보험은 왜 필요할까? 감당할 수 있는 위험과 그렇지 못한 위험의 경제학

 

 

 

우리는 살아가면서 수많은 위험과 마주합니다. 자동차 사고가 날 수도 있고, 집에 화재가 발생할 수도 있으며, 예상하지 못한 사고로 큰 비용을 부담해야 할 수도 있습니다.

그렇다고 모든 위험에 대비해 보험에 가입할 수는 없습니다. 휴대전화를 떨어뜨려 수리비가 발생하는 위험부터 주택 화재처럼 생활의 기반을 흔들 수 있는 위험까지 모두 보험으로 대비한다면 보험료 자체가 상당한 부담이 될 수 있기 때문입니다.

그렇다면 어떤 위험은 내가 감당하고, 어떤 위험은 보험을 통해 다른 사람들과 나누는 것이 합리적일까요?

보험의 경제학은 바로 이 질문에서 시작됩니다.

 

 

바쁜 분들을 위한 핵심 요약 • 보험은 사고 자체를 막는 것이 아니라, 감당하기 어려운 큰 손실을 감당 가능한 작은 비용으로 바꾸는 장치입니다. • 경제학에서는 큰 손실의 불확실성을 피하기 위해 일정한 비용을 부담하려는 성향을 위험회피(Risk Aversion)라고 합니다. • 보험이 필요한지를 판단할 때는 사고가 발생할 확률뿐 아니라 손실이 발생했을 때 내가 감당할 수 있는가를 함께 살펴봐야 합니다. • 보험회사는 많은 가입자의 위험을 모아 분산함으로써 개인이 혼자 감당하기 어려운 위험을 나눕니다. • 보험시장에는 역선택(Adverse Selection)과 도덕적 해이(Moral Hazard)라는 문제도 존재합니다. • 합리적인 위험관리는 모든 위험을 보험에 맡기는 것이 아니라,    감당할 수 있는 위험은 스스로 부담하고 감당하기 어려운 위험은 분산하는 것입니다.

 

우리는 왜 보험료를 내면서까지 보험에 가입할까?

보험은 조금 이상한 상품입니다.

보험료를 내지만 사고가 발생하지 않으면 직접 돌려받는 것이 없는 경우가 많습니다. 자동차보험에 가입하고 1년 동안 사고가 나지 않았다면 보험료를 내고 아무런 보험금도 받지 않을 수 있습니다.

그런데도 사람들은 보험에 가입합니다.

그 이유는 보험이 사고를 막아주기 때문이 아니라 사고가 발생했을 때 나타날 수 있는 큰 경제적 충격을 줄여주기 때문입니다.

예를 들어 1,000명 가운데 한 명에게 1억 원의 손실이 발생할 가능성이 있다고 가정해 보겠습니다.

개인 한 사람의 입장에서 1억 원은 감당하기 어려운 손실일 수 있습니다. 하지만 1,000명이 위험을 함께 나눈다면 한 사람에게 집중될 수 있는 거대한 손실을 여러 사람이 작은 비용으로 분담할 수 있습니다.

물론 실제 보험료에는 보험회사의 운영비용과 위험관리 비용 등이 추가됩니다. 하지만 기본적인 원리는 같습니다.

보험은 위험을 없애는 것이 아니라 위험의 경제적 부담을 여러 사람에게 분산시키는 제도입니다.

 

경제학에서는 이를 위험회피라고 부른다

대부분의 사람은 같은 평균적인 결과라면 결과가 크게 흔들리는 선택보다 상대적으로 안정적인 선택을 선호합니다.

예를 들어 두 가지 선택이 있다고 생각해 보겠습니다.

첫 번째는 확실하게 100만 원을 보유하는 것입니다.

두 번째는 절반의 확률로 200만 원을 갖고, 절반의 확률로 아무것도 갖지 못하는 것입니다.

금액의 평균만 보면 둘 다 100만 원입니다. 하지만 많은 사람은 첫 번째 선택에 더 편안함을 느낍니다.

경제학에서는 이러한 성향을 위험회피(Risk Aversion)라고 설명합니다.

보험은 바로 이러한 인간의 성향과 관련이 있습니다.

사람들은 불확실하게 발생할 수 있는 거대한 손실을 피하기 위해 확실하게 일정한 보험료를 지불합니다. 다시 말해 보험료는 단순히 사고 발생에 대비하는 비용만이 아니라 불확실성을 줄이는 대가라고도 볼 수 있습니다.

 

그렇다면 어떤 위험까지 보험에 맡겨야 할까?

여기에서 중요한 질문이 생깁니다.

위험이 존재한다고 해서 모두 보험에 가입해야 할까요?

그렇지는 않습니다.

경제적으로는 위험의 발생 가능성뿐 아니라 사고가 발생했을 때 손실의 규모와 자신의 경제적 부담 능력을 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

예를 들어 10만 원짜리 물건이 고장날 가능성과 주택에 큰 화재가 발생할 가능성을 비교해 보겠습니다.

10만 원의 손실은 아쉽기는 하지만 많은 가계에서 생활 전체를 흔들 정도의 손실은 아닐 수 있습니다. 반면 주택 화재로 수억 원의 재산손실이 발생한다면 이야기가 달라집니다.

발생 가능성이 매우 낮더라도 한번 발생했을 때 감당하기 어려운 손실이라면 보험을 통한 위험분산의 필요성이 커집니다.

따라서 보험을 판단할 때는 단순히 “사고가 날 확률이 얼마나 높은가?”만 물어서는 충분하지 않습니다.

“사고가 발생했을 때 이 손실을 내가 감당할 수 있는가?”라는 질문이 더 중요할 수 있습니다.

 

감당할 수 있는 위험과 그렇지 못한 위험은 어떻게 구분할까?

그렇다면 실제 생활에서는 어떻게 판단하면 될까요?

가장 먼저 볼 것은 손실이 발생했을 때 일상생활을 유지할 수 있는지입니다.

예를 들어 가전제품 하나가 고장나 수십만 원의 비용이 발생하더라도 비상자금으로 충분히 해결할 수 있고 생활에 큰 영향을 주지 않는다면 스스로 감당할 수 있는 위험에 가까울 수 있습니다.

반대로 사고 한 번으로 수천만 원 또는 수억 원의 손실이 발생해 저축을 대부분 사용하거나 부채를 부담해야 한다면 개인이 그대로 떠안기에는 지나치게 큰 위험일 가능성이 높습니다.

두 번째는 손실이 단순한 금전적 불편을 넘어 생활기반을 흔드는지를 살펴보는 것입니다.

주택, 자동차 사고의 배상책임처럼 큰 손실로 이어질 가능성이 있는 위험은 발생 확률이 낮더라도 보험의 필요성이 상대적으로 높아질 수 있습니다.

세 번째는 보험료와 위험 감소 효과를 비교해야 합니다.

작은 손실까지 모두 보험으로 처리하려 하면 보험료 부담이 커집니다. 반대로 너무 많은 위험을 자신이 부담하면 예상하지 못한 사고 한 번으로 재정상태가 크게 악화될 수 있습니다.

결국 핵심은 위험의 크기와 자신의 경제적 여력을 비교하는 것입니다.

발생 가능성이 낮더라도 한번 발생하면 감당하기 어려운 위험은 보험으로 이전하고, 발생하더라도 충분히 감당할 수 있는 작은 위험은 일정 부분 스스로 부담하는 것.

이것이 보험을 활용하는 기본적인 위험관리 원칙이라고 할 수 있습니다.

 

 

 

보험회사는 어떻게 위험을 줄일까?

 

보험회사가 사고 자체를 줄이는 것은 아닙니다.

보험회사가 하는 중요한 역할 가운데 하나는 수많은 사람의 위험을 한곳에 모으는 것입니다.

한 개인에게는 자동차 사고가 언제 발생할지 알기 어렵습니다. 그러나 수십만 명의 가입자를 대상으로 보면 일정 기간 동안 어느 정도의 사고가 발생할지를 통계적으로 추정하기가 상대적으로 쉬워집니다.

이를 위험의 결합과 분산(Risk Pooling)이라고 합니다.

개인에게는 예측하기 어려운 위험이 많은 사람에게 분산되면서 어느 정도 예측 가능한 비용으로 바뀌는 것입니다.

이 때문에 보험은 단순한 금융상품을 넘어 사회 전체의 위험을 분산시키는 중요한 경제적 장치가 됩니다.

 

보험시장에도 문제가 있다

보험이 위험을 분산한다고 해서 언제나 완벽하게 작동하는 것은 아닙니다.

대표적인 문제가 역선택(Adverse Selection)입니다.

보험회사가 가입자의 위험 정도를 정확하게 알기 어렵다면 사고 가능성이 높은 사람이 보험에 더 적극적으로 가입할 수 있습니다. 위험이 높은 사람만 많이 가입하면 보험금 지급이 증가하고 보험료도 올라갈 수 있습니다.

또 다른 문제는 도덕적 해이(Moral Hazard)입니다.

보험에 가입한 뒤 사람들이 이전보다 위험을 덜 조심하는 현상을 말합니다.

예를 들어 손실을 보험회사가 보상해 준다는 이유로 사고 예방에 이전보다 적은 노력을 기울인다면 보험 가입 자체가 행동을 변화시킨 것입니다.

그래서 보험회사들은 자기부담금, 보험료 차등, 보상한도 등 여러 장치를 사용합니다.

가입자도 일정 부분 위험을 부담하도록 함으로써 보험이 오히려 위험한 행동을 부추기는 문제를 줄이려는 것입니다.

 

보험료가 아깝다는 생각은 맞을까?

사고가 발생하지 않은 사람에게 보험료는 아깝게 느껴질 수 있습니다.

“몇 년 동안 보험료를 냈는데 보험금을 한 번도 받지 못했다”고 생각할 수도 있습니다.

하지만 보험의 가치를 보험금을 얼마나 받았는지만으로 평가하는 것은 적절하지 않을 수 있습니다.

보험의 본래 목적은 보험금을 많이 받는 것이 아니라 예상하기 어려운 큰 손실 때문에 생활 전체가 흔들리는 것을 방지하는 데 있기 때문입니다.

화재보험에 가입하고 평생 화재가 발생하지 않았다면 경제적으로 실패한 것일까요?

오히려 아무런 사고 없이 보험기간을 보냈다는 것은 좋은 결과일 수 있습니다.

우리가 보험료를 내는 이유는 사고가 발생하기를 기대해서가 아니라 사고가 발생하더라도 경제적으로 회복할 수 있는 안전망을 확보하기 위해서입니다.

 

모든 위험을 피하는 것이 좋은 선택은 아니다

위험관리의 목적은 모든 위험을 제거하는 것이 아닙니다.

위험을 완전히 없애려고 하면 경제활동 자체가 어려워질 수 있습니다.

투자에는 손실 위험이 있고, 사업에는 실패 위험이 있으며, 새로운 직업을 선택하는 데에도 불확실성이 존재합니다.

중요한 것은 위험을 무조건 피하는 것이 아니라 어떤 위험은 감수하고 어떤 위험은 다른 사람과 나눌 것인지를 결정하는 것입니다.

경제학적으로 보면 보험은 위험을 두려워해서 가입하는 상품이라기보다 감당하기 어려운 위험을 관리하기 위해 사용하는 수단에 가깝습니다.

 

한 걸음 더

보험을 선택할 때 가장 중요한 질문은 “이 사고가 일어날 가능성이 얼마나 높은가?”만이 아닙니다.

오히려 다음 질문이 더 중요할 수 있습니다.

“만약 이 일이 실제로 일어난다면 나는 그 손실을 감당할 수 있는가?”

발생 가능성은 낮지만 한번 발생하면 생활기반을 흔드는 위험이 있는 반면, 자주 발생하더라도 충분히 감당할 수 있는 작은 위험도 있습니다.

모든 위험에 보험을 드는 것도, 모든 위험을 자신이 떠안는 것도 반드시 합리적인 선택이라고 할 수는 없습니다.

감당할 수 있는 위험은 스스로 부담하고, 감당하기 어려운 위험은 여러 사람과 나누는 것.

보험의 경제학이 우리에게 알려주는 가장 중요한 원리는 어쩌면 이것일지도 모릅니다.

 

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