인플레이션이란 무엇일까? 왜 같은 돈으로 살 수 있는 것이 줄어들까?

마트에서 장을 보거나 식당에서 밥을 먹을 때 “예전보다 가격이 많이 올랐다”는 생각이 들 때가 있습니다.

몇 년 전에는 1만 원으로 살 수 있었던 물건을 이제는 같은 돈으로 모두 사기 어려운 경우도 있습니다.

이처럼 경제 전체에서 상품과 서비스의 가격이 전반적으로 지속해서 상승하는 현상을 인플레이션이라고 합니다.

하지만 모든 가격 상승을 인플레이션이라고 부르는 것은 아닙니다. 배추나 휘발유처럼 특정 상품의 가격이 일시적으로 올랐다고 해서 경제 전체에 인플레이션이 발생했다고 보기는 어렵습니다.

그렇다면 인플레이션은 왜 발생하고, 우리 생활에는 어떤 영향을 미칠까요?

이번 글에서는 인플레이션의 의미부터 발생 원인, 실질소득과 자산에 미치는 영향, 그리고 한국은행이 물가를 중요하게 보는 이유까지 차근차근 살펴보겠습니다.

 

인플레이션이란 무엇일까?

인플레이션(Inflation)은 상품과 서비스의 전반적인 가격수준이 지속해서 상승하는 현상을 말합니다.

여기에서 중요한 것은 ‘전반적’이고 ‘지속적’이라는 두 가지 조건입니다.

특정 농산물의 가격이 흉작 때문에 일시적으로 크게 올랐다고 해서 그것만으로 인플레이션이라고 하지는 않습니다.

여러 상품과 서비스의 가격이 폭넓게 상승하고 이러한 움직임이 일정 기간 지속될 때 인플레이션이라고 합니다.

우리나라에서는 소비자물가지수(CPI) 등의 물가지표를 이용해 이러한 가격 변화를 살펴봅니다.

 

물가가 오르면 돈의 가치가 떨어진다는 것은 무슨 뜻일까?

인플레이션을 이해하는 가장 쉬운 방법은 화폐의 구매력을 생각해 보는 것입니다.

예를 들어 지난해 1만 원으로 살 수 있었던 상품들의 가격이 평균적으로 5% 올랐다고 가정해 보겠습니다.

같은 상품을 구입하려면 이제 더 많은 돈이 필요합니다.

내 지갑에 있는 1만 원이라는 숫자는 그대로지만 그 돈으로 살 수 있는 상품과 서비스의 양은 줄어든 것입니다.

이를 화폐의 실질구매력이 떨어졌다고 표현합니다.

따라서 인플레이션은 단순히 물건값이 올라가는 현상이 아니라 돈의 구매력이 낮아지는 현상이기도 합니다.

 

인플레이션은 왜 발생할까?

물가가 오르는 원인은 하나가 아닙니다.

경제학에서는 인플레이션의 원인을 크게 수요 측면과 비용 측면 등으로 나누어 생각할 수 있습니다.

1. 사람들이 사고 싶은 것이 너무 많아질 때

경제가 좋아지고 가계소득이 증가하면 소비가 활발해질 수 있습니다.

기업의 투자와 정부 지출까지 증가하면 경제 전체의 수요가 크게 늘어납니다.

그런데 상품과 서비스를 생산할 수 있는 능력이 수요 증가를 충분히 따라가지 못하면 가격이 상승하게 됩니다.

이를 수요견인 인플레이션이라고 합니다.

쉽게 말하면 사고 싶은 사람은 많아졌는데 공급할 수 있는 상품이 충분하지 않아 가격이 오르는 경우입니다.

2. 기업의 생산비가 올라갈 때

원유와 천연가스, 원자재 가격이 상승하거나 임금과 운송비 등이 크게 오르면 기업의 생산비용도 증가합니다.

기업이 증가한 비용을 자체적으로 모두 부담하기 어렵다면 제품이나 서비스 가격에 일부를 반영할 수 있습니다.

이를 비용인상 인플레이션이라고 합니다.

국제유가 상승이 운송비와 생산비 상승을 거쳐 여러 상품의 가격에 영향을 미치는 것이 대표적인 사례입니다.

3. 물가가 계속 오를 것이라는 기대가 커질 때

인플레이션에서는 사람들의 기대도 중요합니다.

근로자들이 앞으로 물가가 크게 오를 것으로 예상하면 실질소득을 유지하기 위해 더 높은 임금을 요구할 수 있습니다.

기업 역시 앞으로 원재료비와 인건비가 오를 것으로 예상하면 제품 가격을 미리 조정할 수 있습니다.

이러한 행동이 경제 전반으로 확산되면 실제 물가상승 압력이 커질 수 있습니다.

이를 기대인플레이션과 관련된 현상이라고 합니다.

그래서 중앙은행은 현재 물가뿐 아니라 사람들이 앞으로의 물가를 어떻게 예상하고 있는지도 중요하게 살펴봅니다.

 

물가가 조금 오르는 것도 나쁜 것일까?

그렇지는 않습니다.

많은 사람이 물가는 낮을수록 좋다고 생각하지만 경제 전체의 관점에서는 물가가 무조건 내려가는 것이 바람직한 것은 아닙니다.

경제가 성장하고 소득과 소비가 증가하는 과정에서 어느 정도의 완만한 물가상승이 나타날 수 있습니다.

반대로 물가가 지속적으로 하락하면 소비자들이 “조금 기다리면 더 싸게 살 수 있다”고 생각해 소비를 미룰 수 있습니다.

기업의 매출이 감소하면 투자와 고용이 위축되고 다시 가계소득과 소비가 줄어드는 악순환이 나타날 수도 있습니다.

그래서 중앙은행은 물가를 무조건 낮추는 것이 아니라 경제가 안정적으로 성장할 수 있도록 물가상승률을 적정한 수준에서 안정시키는 것을 중요하게 생각합니다.

 

인플레이션은 우리 생활에 어떤 영향을 미칠까?

인플레이션의 영향은 모든 사람에게 똑같이 나타나지 않습니다.

1. 월급의 실질가치가 달라집니다

월급이 3% 올랐는데 물가가 5% 상승했다면 통장에 들어오는 돈은 늘었지만 실제 구매력은 오히려 낮아질 수 있습니다.

이를 이해할 때 중요한 개념이 실질임금입니다.

명목임금이 얼마나 올랐는지만 보는 것이 아니라 물가상승률을 함께 살펴봐야 실제 생활수준의 변화를 알 수 있습니다.

2. 예금의 실질가치에도 영향을 줍니다

예금금리가 3%라고 하더라도 물가가 4% 상승한다면 이자를 받았다고 해서 실질적인 구매력이 반드시 증가한 것은 아닙니다.

그래서 저축과 투자를 판단할 때는 명목금리뿐 아니라 물가상승률을 고려한 실질적인 수익률도 생각할 필요가 있습니다.

3. 채무자와 채권자에게 다른 영향을 줄 수 있습니다

예상하지 못한 인플레이션이 발생하면 고정된 금액으로 돈을 갚는 채무자는 상대적으로 유리해질 수 있습니다.

반대로 돈을 빌려준 채권자는 돌려받는 돈의 실질구매력이 낮아질 수 있습니다.

따라서 인플레이션은 단순한 물가 문제가 아니라 경제주체 사이의 실질적인 부의 분배에도 영향을 줄 수 있습니다.

4. 경제의 불확실성을 높일 수 있습니다

물가가 빠르게 변하면 기업은 앞으로 원가와 판매가격이 어떻게 될지 예측하기 어려워집니다.

가계 역시 소비와 저축, 주택 구입 등의 결정을 내리기가 어려워집니다.

특히 높은 인플레이션이 장기간 지속되면 경제주체들의 의사결정이 어려워지고 경제 전체의 효율성이 낮아질 수 있습니다.

 

인플레이션이 발생하면 왜 금리를 올릴까?

물가가 지나치게 빠르게 상승하면 중앙은행은 기준금리를 올리는 방법을 사용할 수 있습니다.

금리가 올라가면 대출을 이용하는 비용이 높아집니다.

가계는 소비를 줄일 수 있고 기업 역시 새로운 투자를 신중하게 결정하게 됩니다.

경제 전체의 수요 증가세가 둔화되면서 물가상승 압력도 낮아지는 방향으로 작용할 수 있습니다.

다만 금리를 올린다고 모든 종류의 물가상승을 즉시 해결할 수 있는 것은 아닙니다.

예를 들어 국제유가가 급등하거나 흉작으로 농산물 가격이 상승했다면 한국은행이 기준금리를 올린다고 원유 생산량이 증가하거나 배추 생산량이 바로 늘어나는 것은 아닙니다.

그럼에도 중앙은행이 금리를 조정하는 중요한 이유는 이러한 일시적인 가격 상승이 다른 상품과 서비스의 가격, 임금과 기대인플레이션으로 확산되어 지속적인 인플레이션으로 굳어지는 것을 막기 위해서입니다.

 

인플레이션이 낮아졌는데 왜 물건값은 여전히 비쌀까?

경제 뉴스를 이해할 때 특히 중요한 부분입니다.

물가상승률이 5%에서 2%로 낮아졌다고 가정해 보겠습니다.

이는 가격이 예전 수준으로 돌아갔다는 의미가 아닙니다.

100원이던 상품이 첫해 5% 올라 105원이 되고 다음 해 다시 2% 오른다면 가격은 약 107원이 됩니다.

즉 인플레이션이 낮아졌다는 것은 일반적으로 물건값이 내려갔다는 의미가 아니라 가격이 올라가는 속도가 느려졌다는 의미입니다.

그래서 공식적인 물가상승률이 크게 낮아져도 소비자는 여전히 “물가가 비싸다”고 느낄 수 있습니다.

현재의 가격수준과 가격이 상승하는 속도는 서로 다른 개념이기 때문입니다.

 

인플레이션을 볼 때 무엇을 함께 살펴봐야 할까?

인플레이션을 제대로 이해하려면 소비자물가상승률 하나만 보는 것보다 물가가 왜 오르고 있는지를 살펴보는 것이 중요합니다.

소비가 크게 증가하고 있는지, 국제유가와 원자재 가격이 상승하고 있는지, 임금은 어떻게 움직이는지, 환율은 물가에 어떤 영향을 주고 있는지 등을 함께 봐야 합니다.

근원물가를 통해 기조적인 물가 압력을 살펴보고 생산자물가지수를 통해 생산 단계의 가격 움직임을 확인하는 것도 도움이 됩니다.

결국 같은 3%의 인플레이션이라도 수요가 지나치게 강해서 발생한 것인지, 국제유가 상승 때문에 발생한 것인지에 따라 경제적 의미와 정책 대응은 달라질 수 있습니다.

 

한눈에 정리

✓ 인플레이션은 상품과 서비스의 전반적인 가격수준이 지속적으로 상승하는 현상입니다.

✓ 인플레이션이 발생하면 같은 돈으로 구입할 수 있는 상품과 서비스의 양이 줄어 화폐의 실질구매력이 낮아집니다.

✓ 인플레이션은 수요 증가, 생산비 상승, 기대인플레이션 등 다양한 원인으로 발생할 수 있습니다.

✓ 물가상승률이 낮아졌다고 해서 물건값 자체가 내려갔다는 의미는 아닙니다.

✓ 인플레이션은 실질임금과 저축, 대출, 기업의 투자 등 경제생활 전반에 영향을 미칩니다.

✓ 중앙은행은 현재의 물가뿐 아니라 근원물가와 기대인플레이션, 경기 상황 등을 종합적으로 살펴봅니다.

 

마무리

인플레이션은 단순히 마트에서 물건값이 오르는 현상만을 의미하지 않습니다.

화폐의 구매력을 변화시키고 가계의 실질소득과 저축, 기업의 투자와 고용, 금리와 자산시장에까지 영향을 미치는 중요한 경제현상입니다.

따라서 물가 뉴스를 볼 때 “소비자물가가 몇 % 올랐다”는 숫자만 확인하기보다 왜 물가가 올랐는지를 함께 살펴보는 것이 중요합니다.

수요가 너무 강한 것인지, 국제유가나 원자재 가격이 오른 것인지, 임금과 서비스 가격으로 물가상승이 확산되고 있는지를 구분해서 보면 인플레이션의 성격을 훨씬 정확하게 이해할 수 있습니다.

 

따라서 물가 뉴스를 볼 때 “소비자물가가 몇 % 올랐다”는 숫자만 확인하기보다 왜 물가가 올랐는지를 함께 살펴보는 것이 중요합니다. 수요가 너무 강한 것인지, 국제유가나 원자재 가격이 오른 것인지, 임금과 서비스 가격으로 물가상승이 확산되고 있는지를 구분해서 보면 인플레이션의 성격을 훨씬 정확하게 이해할 수 있습니다.

여기에 임금과 소득은 얼마나 함께 움직였는지, 물가상승률이 둔화되고 있는지도 살펴볼 필요가 있습니다. 같은 3%의 물가상승률이라도 원인과 경제 상황에 따라 가계와 기업에 미치는 영향은 달라질 수 있기 때문입니다.

 

한 걸음 더

같은 물가상승률이라도 원인이 중요합니다

경제통계를 볼 때 숫자의 크기만큼 중요한 것이 그 숫자가 만들어진 배경입니다.

소비자물가가 똑같이 3% 상승했다고 하더라도 경제가 과열되면서 소비와 투자가 크게 증가해 나타난 3%와 국제유가 급등으로 나타난 3%는 경제적인 의미가 다릅니다.

전자의 경우 금리를 올려 수요를 줄이는 통화정책이 비교적 효과적으로 작동할 수 있습니다.

하지만 국제유가나 농산물처럼 공급 측 요인으로 발생한 물가상승은 금리정책만으로 직접 해결하기 어렵습니다.

중앙은행이 소비자물가 하나만 보지 않고 근원물가, 기대인플레이션, 임금, 경기와 환율 등 여러 지표를 함께 살펴보는 이유가 여기에 있습니다.

 

따라서 인플레이션 뉴스를 접할 때는

“물가가 몇 % 올랐는가?”

에서 한 걸음 더 나아가

“왜 올랐으며, 그 상승세가 얼마나 오래 지속될 것인가?”

를 생각해 보는 것이 중요합니다.

몇 년 전만 해도 10만 원으로 장을 보면 장바구니가 제법 채워졌습니다. 하지만 지금은 같은 10만원을 가지고 마트에 가도 예전만큼 물건을 담기 어렵다고 느끼는 경우가 많습니다.

 

이처럼 같은 돈으로 살 수 있는 상품과 서비스가 점점 줄어드는 이유는 무엇일까요?

가장 큰 이유 가운데 하나가 바로 인플레이션(Inflation)입니다.

인플레이션은 단순히 물건 하나의 가격이 오르는 현상이 아니라, 우리 생활과 경제 전반에 영향을 미치는 중요한 경제현상입니다.

 

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다음 시간에는…

디플레이션이란 무엇일까?

물가가 내리면 왜 좋은 일만은 아닐까?

물가가 오르면 부담이 커집니다. 그렇다면 물가가 내려가면 모두에게 좋은 일일까요?

반드시 그렇지는 않습니다.

다음 글에서는 디플레이션이 무엇인지, 왜 경제에서는 물가가 계속 하락하는 현상을 걱정하는지, 그리고 인플레이션과 어떤 차이가 있는지를 생활 속 사례와 함께 쉽게 알아보겠습니다.