돈은 어떻게 늘어날까? 본원통화에서 M2까지

우리는 매일 돈을 사용합니다.

월급을 받고, 은행에 예금하고, 대출을 받아 집을 사고, 카드로 결제합니다.

그렇다면 문득 이런 궁금증이 생깁니다.

'시중에는 이렇게 많은 돈이 어디에서 생겨나는 걸까?'

혹시 한국은행이 그만큼의 돈을 모두 발행하는 것일까요?

사실은 그렇지 않습니다.

오늘은 본원통화, 통화승수, M1, M2를 통해 돈이 어떻게 늘어나는지 쉽게 알아보겠습니다.

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돈의 출발점, 본원통화

모든 돈의 시작은 한국은행입니다.

한국은행이 발행하는 지폐와 동전, 그리고 시중은행이 한국은행에 예치한 지급준비금 등을 합쳐 본원통화라고 합니다.

쉽게 말하면 돈의 씨앗입니다.

하지만 이 씨앗만으로는 경제가 활발하게 움직일 수 없습니다.

 

은행은 돈의 흐름을 만든다

한국은행이 공급한 돈은 시중은행으로 흘러갑니다.

은행은 예금을 받고 그 일부를 기업과 가계에 대출합니다.

대출받은 돈은 다시 다른 사람의 예금이 되고, 은행은 그 예금을 바탕으로 다시 대출합니다.

 

은행 대출은 어떻게 통화를 늘릴까?

 

은행이 대출을 실행하면 그 돈은 대출받은 사람의 예금계좌에 들어가고, 결제나 송금을 거쳐 다른 사람이나 기업의 예금으로 이동할 수 있습니다. 이렇게 은행의 대출과 예금이 서로 연결되면서 경제 전체의 예금통화가 늘어날 수 있습니다.

다만 은행이 아무 제한 없이 대출을 늘릴 수 있는 것은 아닙니다. 대출 수요뿐 아니라 자본규제와 유동성 관리, 차주의 신용도, 금리와 경기 상황 등 여러 조건의 영향을 받습니다. 따라서 현실의 통화량은 단순한 공식만으로 결정되기보다 금융기관과 가계·기업의 행동이 함께 작용한 결과라고 보는 것이 좋습니다.

이 과정이 반복되면서 경제 전체에서 사용되는 돈의 규모는 처음보다 훨씬 커집니다.

 

은행은 지폐를 직접 발행하지는 않지만, 대출을 통해 예금통화가 만들어지고 경제 전체의 통화량이 늘어나는 과정에서 중요한 역할을 합니다. 

 

통화승수란 무엇일까?

경제학에서는 시중의 통화량이 본원통화의 몇 배인지를 나타내는 비율을 '통화승수'라고 합니다.
예를 들어 본원통화가 100억 원이고 시중의 통화량이 700억 원이라면 통화승수는 7입니다.

통화승수가 높다는 것은 은행을 통한 자금 순환이 활발하다는 의미입니다.

반대로 경기가 침체되거나 대출이 줄어들면 통화승수도 낮아질 수 있습니다.

 

M1과 M2는 무엇일까?

경제에서는 시중에 얼마나 많은 돈이 있는지를 통화지표로 측정합니다.

가장 많이 사용하는 것이 M1과 M2입니다.

M1은 현금과 요구불예금처럼 당장 사용할 수 있는 돈입니다.

반면 M2는 M1에 정기예금과 적금 등 비교적 쉽게 현금으로 바꿀 수 있는 금융상품까지 포함한 개념입니다.

쉽게 말하면,

• 본원통화는 돈의 씨앗,
• M1은 지금 바로 사용할 수 있는 돈,
• M2는 가까운 시일 안에 사용할 수 있는 돈까지 포함한 전체 규모라고 이해하면 됩니다.

왜 이것이 중요할까?

중앙은행은 기준금리 조정과 공개시장운영 등을 통해 금융시장과 통화 여건에 영향을 미칩니다. 

그 이유는 시중에 돈이 너무 적으면 경기가 위축되고, 너무 많으면 물가가 오를 수 있기 때문입니다.

결국 본원통화, 통화승수, M1, M2는 우리 경제의 혈액순환 상태를 보여 주는 중요한 지표인 셈입니다.

 

마무리

우리가 사용하는 돈은 한국은행이 발행한 본원통화에서 시작됩니다.

그러나 은행의 예금과 대출을 거치면서 더 큰 규모의 통화가 만들어지고, 경제는 활발하게 움직입니다.

그래서 경제를 이해하려면 단순히 돈의 양만 보는 것이 아니라 돈이 어떻게 순환하고 있는지를 함께 살펴봐야 합니다.

돈은 금고 속에 머물 때가 아니라, 사람과 기업 사이를 흐를 때 비로소 경제를 움직이는 힘이 됩니다.

 

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